VIABILITÉ FINANCIÈRE
SITUATION FINANCIÈRE, FLUX DE TRÉSORERIE ET LIQUIDITÉS
Pour financer nos activités d’exploitation et nos besoins en capitaux afin d’évoluer dans un environnement à forte composante technologique, nous dépendons des crédits parlementaires que nous recevons du gouvernement et des revenus que nous tirons de nos activités commerciales. Nos principales sources de liquidités sont les crédits parlementaires qui nous sont versés pour financer nos activités d’exploitation, nos immobilisations et notre fonds de roulement, ainsi que nos revenus autogénérés de provenances diverses, dont la vente de publicité sur l’ensemble de nos plateformes. Les flux de trésorerie de la Société liés aux activités d’exploitation, aux activités de financement et aux activités d’investissement sont résumés ci-dessous.
Notre solde de trésorerie s’élevait à 96,0 millions de dollars au 31 mars 2018, contre 131,1 millions de dollars au 31 mars 2017.
POSITION DE TRÉSORERIE
| Exercice terminé le 31 mars | |||
|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | Écart en % | |
| Trésorerie – Début de l'exercice | 131 062 | 156 465 | (16,2) |
| Variations de l'exercice | |||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation | 17 564 | 5 111 | N.S. |
| Flux de trésorerie affectés aux activités de financement | (55 231) | (57 226) | 3,5 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | 2 583 | 26 712 | (90,3) |
| Écart net | (35 084) | (25 403) | (38,1) |
| Trésorerie – Fin de l'exercice | 95 978 | 131 062 | (26,8) |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation comprennent les entrées de trésorerie provenant des prélèvements sur le crédit parlementaire pour les activités d’exploitation et pour le fonds de roulement.
Les activités d’exploitation ont donné lieu cette année à des entrées de trésorerie de 17,6 millions de dollars pendant l’exercice, en hausse de 12,5 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent. Les entrées de trésorerie liées aux activités d’exploitation fluctuent d’un exercice à l’autre en fonction de variations du fonds de roulement. Cette augmentation des entrées de trésorerie tient à la hausse du financement public. Elle est contrebalancée en partie par une diminution de la trésorerie disponible en raison d’une hausse des créances publicitaires après la diffusion des Jeux Olympiques d’hiver de PyeongChang 2018.
Flux de trésorerie affectés aux activités de financement
Les activités de financement ont donné lieu à des sorties de trésorerie de 55,2 millions de dollars pour l’exercice, soit 2,0 millions de dollars de moins que dans l’exercice précédent. Les sorties de trésorerie liées à des activités de financement présentées ci-dessus ont surtout trait :
- au paiement d’intérêts de 22,3 millions de dollars (24,6 millions de dollars pour 2016-2017);
- au remboursement des obligations émises par la Fiducie du Centre canadien de radiodiffusion de 15,5 millions de dollars (14,4 millions de dollars pour 2016-2017);
- au paiement d’effets à payer de 7,1 millions de dollars (6,8 millions de dollars pour 2016-2017);
- au paiement d’obligation au titre de contrats de location-financement de 10,3 millions de dollars (11,5 millions de dollars pour 2016-2017).
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement
Les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement comprennent les flux de trésorerie provenant des prélèvements sur le crédit parlementaire pour le financement des immobilisations.
Les activités d’investissement ont donné lieu à des entrées de trésorerie de 2,6 millions de dollars dans l’exercice considéré, comparativement à 26,7 millions de dollars en 2016-2017. Cette diminution est le fait de nouvelles sorties de trésorerie affectées à l’achat, dans l’exercice en cours, d’obligations hypothécaires du Canada pour financer le développement de la nouvelle Maison de Radio-Canada (MRC) et pour répondre à d’autres exigences opérationnelles.
